Vetoquinol URD 2020

RAPPORT DE GESTION Informations économiques 3 Les autres achats et charges externes sont en hausse de + 1,7 % (2019 : + 10,6 %), soit un montant de + 1,4 M€ (2019 : + 7,8 M€). Cette hausse s’explique par un effet périmètre (intégration de Clarion pendant une année pleine vs 8,5 mois en 2019 pour un montant estimé de +0,7 M€ et par un effet taux de change favorable pour + 2,6 M€. Les charges externes représentent 19,4 % du CA 2020 (2019 : 20,6 %). Les principaux éléments qui expliquent la variation des autres achats et charges externes à change constants sont : • des frais de sous-traitance et d’études et recherches R&D en baisse de -2,0 M€ tandis que les honoraires IT sont en hausse pour +1,1 M€ ; • des honoraires marketings et de la publicité en baisse de -1,1 M€ plus que compensés par la hausse des coûts de référencement et de prestations commerciales pour +2,1 M€ ; • des frais de transports sur ventes en hausse de +0,8 M€ ; • des frais de déplacements, missions, séminaires en baisse de -6,5 M€ liés à la pandémie Covid-19 et l’interdiction de tous les déplacements dans le Groupe ; • des honoraires M&A et couts d'intégration en hausse de +2,7 M€ liés à l’acquisition en cours des produits Drontal® et Profender® ; • des frais d’entretien en hausse de +0,4 M€ tandis que le poste assurance progresse de +0,4 en lien avec l'activité ; • l’ensemble des autres natures de charges prises dans leur globalité augmente de +0,5 M€ et n’entraîne pas de commentaire particulier . Les charges de personnel augmentent de + 7,3 M€ (+ 5,9 %) et représentent 30,5 % du chiffre d’affaires (2019 : 31,0 %) ; elles s’élèvent à 130,2 M€ (2019 : 122,8 M€). La hausse se décompose de la manière suivante : • l’effet périmètre avec la comptabilisation sur une année pleine du laboratoire Clarion + 1,1 M€ soit + 0,9 % ; • la hausse des salaires pour + 4,1 M€, soit + 3,4 % ; • les autres mouvements nets de personnel représentent + 6,7 M€ sur 2020, soit + 5,4 % ; • enfin l'effet de change favorable de - 3,3 M€, soit - 2,6 %. Les impôts et taxes s’élèvent à + 6,3 M€ (2019 : 5,7 M€) et sont en augmentation de + 0,6 M€, soit + 10,6 % ; cette hausse est liée essentiellement à des taxes sur l’enregistrement de nouveaux produits et/ou au renouvellement d’AMM. L’EBITDA du Groupe ressort à + 83,9 M€ en hausse de + 18,5 M€, soit + 28,2 % (2019 : 65,4 M€). L’EBITDA représente 19,6 % du chiffre d’affaires vs 16,5 % à la fin de l’année 2019. Les dotations aux amortissements sont en progression de + 0,3 M€ (+ 3,0 %) et s'expliquent par : • un effet périmètre pour + 0,1 M€ (Laboratoire Clarion sur la totalité de l'année 2020) ; • une hausse des amortissements sur des immobilisations corporelles pour +0,1 M€ liée à la poursuite de la mise en service de nouvelles installations et bâtiments – projet de rénovation de nos ateliers de fabrication ; • une hausse des amortissements sur les immobilisations incorporelles pour +0,3 M€ dont +0,5 M€ liée à une dépréciation accélérée sur des produits en cours d’arrêt, +0,2 M€ lié à des amortissements suite à la mise en place du nouveau logiciel de CRM et à des amortissements sur de nouvelles licences acquises compensée par un effet de change à hauteur de -0,3 M€. Les dotations aux amortissements liés à l’application de la norme IFRS 16 engendrent une charge d’amortissement de -4,9 M€ (-4,8 M€ à fin décembre 2019). Les dotations et reprises de provision représentent une charge nette de + 1,4 M€ au 31 décembre 2020 (2019 : charge nette de + 0,9 M€). Cette variation de 0,5 M€ s’explique par : • des reprises nettes de provisions sur les stocks pour - 0,1 M€ et par des dotations nettes sur les créances pour + 0,8 M€ tandis qu'en 2019 le Groupe a enregistré des dotations nettes sur les stocks + 0,9 M€ et par des reprises nettes sur les créances clients pour - 0,2 M€ ; • des dotations nettes pour + 0,2 M€ sur des litiges en cours expliquent la différence (2019 : reprise nette de - 0,4 M€). Les autres produits et charges d’exploitation sont en baisse de - 28 %, soit - 1,3 M€ et s’élèvent à hauteur de + 3,3 M€ (2019 : + 4,6 M€). La baisse du poste s’explique essentiellement par la réduction du CIR d’un montant de - 0,6 M€ conséquence du nombre de projets éligibles moins importants du fait d'une activité R&D moindre en 2020. Le CIR à fin décembre 2020 s'élève à + 3,2 M€ vs + 3,8 M€ en 2019. Vetoquinol • Document d’enregistrement universel 2020 • Rapport financier 65