VETOQUINOL - Document d'Enregistrement Universel

Informations économiques RAPPORT DE GESTION 68 Vetoquinol • Document d’enregistrement universel 2019 • Rapport financier 3 Ces éléments expliquent la variation nette de trésorerie. En milliers d’euros 31 déc 2019 31 déc 2018 31 déc 2018 Retraité IFRS16 Capacité d’autofinancement avant coût de l’EFN et impôt 65 518 61 455 66 254 Flux de trésorerie d’exploitation net 52 024 37 884 42 684 Flux de trésorerie des activités d’investissement (64 547) (17 751) (17 751) Flux de trésorerie des opérations de financement (20 117) (15 195) (19 994) Incidence des variations des cours de devises (1 355) (360) (360) Variation nette de trésorerie (33 995) 4 579 4 579 Le flux de trésorerie des activités d’investissement est composé des éléments suivants : En milliers d’euros 31 déc 2019 31 déc 2018 Acquisition d’immobilisations incorporelles (CAPEX) (4 897) (2 943) Acquisition d’immobilisations corporelles (CAPEX) (9 441) (11 276) Cessions d’immobilisations 678 279 Acquisitions nettes d’immobilisations financières (CAPEX net) (88) (85) Variations de trésorerie liées aux regroupements d’entreprises* (50 801) (3 726) Flux de trésorerie des activités d’investissement (64 547) (17 751) 3.1.8.3 Bilan consolidé Le Groupe présente une solide structure financière, avec des capitaux propres importants et une trésorerie de 72,4 M€ (2018 : 100,2 M€). Les actifs non courants augmentent de + 52,2 M€ liés essentiellement à l'acquisition de la société Clarion. Les actifs courants diminuent de - 16,8 M€ dont - 33,1 M€ d'utilisation de la trésorerie pour financer le rachat de la société Clarion compensée essentiellement par une hausse de + 16,1 M€ du poste clients et autres débiteurs et créances d’impôts (créances fiscales CIR) consécutif à la forte génération de trésorerie sur l’exercice. Les passifs non courants augmentent de + 7,4 M€ : • + 5,2 M€ liés à la comptabilisation de la dette sur minoritaire suite à l'acquisition de la société Clarion ; • + 1,1 M€. liés à la provision comptabilisée faisant suite à la décision de réorganiser la production du site italien et d'accompagner sa fermeture ; • + 1,0 M€ de dettes sur les engagements envers le personnel (baisse des taux d'actualisation). Les passifs courants augmentent de + 4,9 M€ en ligne avec la fin des emprunts bancaires (- 5,4 M€) et la hausse du poste dettes fournisseurs et autres créditeurs pour + 10,0 M€. En milliers d’euros 31 déc 2019 31 déc 2018 31 déc 2018 Retraité IFRS 16 Total actifs non courants 254 148 191 479 201 895 Total actifs courants 257 320 274 104 274 104 Total actifs 511 468 465 583 475 999 Capitaux propres part du Groupe 386 353 363 096 362 798 Intérêts minoritaires (372) (12) (12) Total passifs non courants 32 781 18 365 25 392 Total passifs courants 92 706 84 135 87 821 TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 511 468 465 583 475 999