Vetoquinol URD 2020

RAPPORT DE GESTION Informations économiques 3 Ces éléments expliquent la variation nette de trésorerie. En milliers d’euros 31 déc 2020 31 déc 2019 Capacité d’autofinancement avant coût de l’EFN et impôt 83 312 65 518 Flux de trésorerie d’exploitation net 92 229 52 024 Flux de trésorerie des activités d’investissement (145 140) (64 547) Flux de trésorerie des opérations de financement 101 988 (20 117) Incidence des variations des cours de devises (3 324) (1 355) Variation nette de trésorerie 45 753 (33 995) Le flux de trésorerie des activités d’investissement est composé des éléments suivants : En milliers d’euros 31 déc 2020 31 déc 2019 Acquisition d’immobilisations incorporelles (CAPEX) (135 125) (4 896) Acquisition d’immobilisations corporelles (CAPEX) (10 336) (9 441) Cessions d’immobilisations 180 678 Acquisitions nettes d’immobilisations financières (CAPEX net) 141 (88) Variations de trésorerie liées aux regroupements d’entreprises - (50 801) Flux de trésorerie des activités d’investissement (145 140) (64 547) 3.1.8.3 Bilan consolidé Le Groupe présente une solide structure financière, avec des capitaux propres importants et une trésorerie de 4,6 M€ (2019 : 72,4 M€). La situation financière du Groupe est marquée par des capitaux propres très solides : +371,7 M€ vs +386,4 M€ à fin décembre 2019. Sur l'année 2020 la forte dépréciation du BRL entre autres, a conduit le Groupe à enregistrer un impact important au niveau des réserves de conversion à hauteur de -28,6 M€. Les actifs non courants augmentent de + 84,8 M€ liés essentiellement à l'acquisition des produits Profender et Drontal, de la dépréciation des Goodwill et de la forte dépréciation de la partie EUR/BRL. Les actifs courants augmentent de + 49,9 M€ dont + 44,9 M€ de trésorerie lié au refinancement des opérations de croissance externe et de la génération de cash compensée par les achats d'actifs Les passifs courants augmentent de + 146,7 M€ : • + 111,1 M€ liés au refinancement à court terme des opérations de croissance externe ; • + 31,4 M€. liés à la hausse du poste dettes fournisseurs et autres créditeurs. En milliers d’euros 31 déc 2020 31 déc 2019 Total actifs non courants 338 928 254 148 Total actifs courants 307 164 257 320 Total Actifs non courants et groupes d'actifs destinés à être cédés - - TOTAL ACTIFS 646 092 511 468 Capitaux propres part du Groupe 371 745 386 353 Intérêts minoritaires 84 (372) Total passifs non courants 34 713 32 781 Total passifs courants 239 550 92 706 Total Passifs liés à un groupe d'actifs destinés à être cédés - - TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 646 092 511 468 Vetoquinol • Document d’enregistrement universel 2020 • Rapport financier 70